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5月25日，CPO概念尾盘持续冲高，截至收盘，天孚通信20%涨停，剑桥科技涨停，股价再创历史新高；源杰科技涨超9%，中际旭创涨超6%。

从一季度业绩来看，超6成CPO上市公司实现净利同比增长，剑桥科技、通宇通讯、华工科技业绩增速排名前三，分别录得166.64%、70.88%、36.34%；太辰光、中际旭创、天孚通信净利增速居前。

中信建投指出，以ChatGPT为代表的AIGC快速发展，对网络端也催生了更大带宽需求。无论是训练侧还是推理侧，对光模块的需求都较为强劲。800G光模块量产窗口已至，叠加AIGC带来的竞赛，北美各大云厂商和相关科技巨头均有望在2024年大量采购800G光模块。

该机构认为，光芯片作为光器件的关键元器件之一，国内光芯片厂商近年来不断攻城拔寨，在多个细分产品领域取得了较大进展，国产化加速推进，市场空间广阔。本轮光模块行情走势建议参考2019年一季度-2020年二季度，建议关注光模块、光器件板块性投资机会。