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根据最近的机构研究报告，为您总结相关行业的投资要点，供参考：1.在交换机和光模块需求方面，由于国内交换机厂商未能大规模进入海外大厂供应链，使其海外营收弹性较小。现阶段，国内交换机市场预期将呈现上行趋势，表现出市场需求的贝塔上行。2.根据国家互联网信息办公室发布的境内深度合成服务算法备案清单，预计国内AI算力建设将迎来上行周期。在网络对于算力系统的需求方面，主要包含了交换机、光模块、光纤和各类器件。由于其在网络架构对算力系统的拉动中的重要性，交换机被认为是国内算力利益的核心。在此基础上，投资具有较大增量逻辑的光模块也是明智之举。在这一领域中，核心标的为中兴通讯、紫光股份(000938)、锐捷网络等，而菲菱科思和恒为科技(603496)等则为弹性标的。3.随着国内算力建设的进一步推进，预计光模块需求会得到进一步加强，其中旭创、新易盛(300502)、天孚通信(300394)等将持续作为核心供应商。4.尽管AI算力经历了前期的大涨和本周的波动加大，但这只是全球AI大浪潮中的小波动。在全球AI应用需求未满足、海外光模块产业链正进入产能扩张初期、以及龙头标的业绩弹性尚未释放的情况下，板块上涨的逻辑并未改变。预计下半年，海外应用有望加速落地。风险提示：若AI发展不及预期，或是算力需求不及预期，则投资存在一定风险。